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首届央企险资投资发展研讨会在京举办


4月10日,主题为“改革与结构调整中的投资机遇”的首届央企险资投资发展研讨会在京举办。本届研讨会由365bet开户推荐_365bet开户地址_365bet棒球游戏主办,南方工业资产管理有限责任公司、国投资产管理有限公司、中航资本产业投资有限公司承办,南方九盈(北京)投资管理有限公司协办。会议邀请了国务院国资委专家、央企投资公司、央企资本公司以及各保险公司、保险资产管理企业等140余人参加此次研讨会。

图1:会议邀请政企产学研140余嘉宾参加

 现阶段,中国经济发展已由高速增长转向高质量发展,经济发展中结构性问题和深层次矛盾也日益凸显。在这样一个改革和结构调整的特殊时期,央企投资机构和保险投资机构分别作为国家的实体产业支柱和金融稳定支柱,拥有着得天独厚的发展和合作条件。

本次会议以促进中央企业与保险机构“交流、共享、创新”为目标,更好推动中国保险业服务实体经济发展,推动中央企业结构调整与重组,推进央企“处僵治困”工作,支持金融服务央企,保险企业在此过程中将大有可为。为了搭建中国保险资产管理机构与中央企业交流、共享与创新的平台,365bet开户推荐_365bet开户地址_365bet棒球游戏特主办“首届央企险资投资发展研讨会”,会议特邀国资委、央企投资机构、保险资管机构的相关领导和专家,讲解和分享国企改革与结构调整中的相关政策背景、投资机遇、典型案例,并推出部分项目以加强思想碰撞和合作,共同探寻在改革和结构调整时期中的投资新机遇。


图2:365bet开户推荐_365bet开户地址_365bet棒球游戏副会长李红源致辞

 365bet开户推荐_365bet开户地址_365bet棒球游戏副会长、央企投资研究院理事长兼院长李红源在致辞中指出,当前中国经济正在进行深层次结构变革,国企改革已进入深水区,这个过程面临着挑战,但也孕育着新的机遇。党的十九大提出,要完善各类国有资产管理体制,深化国有企业改革,发展混合所有制经济,改革国有资本授权经营体制,优化国有资本布局,推动产业结构调整和战略性重组,促进国有资本做强做优。按照中央和国资委等各部委的要求,中央企业积极推进国有企业的改革,推动产业结构调整与战略性重组,包括但不限于不良债权收购与处置、债务重组、企业整合并购及其他特殊机遇投资等,为社会资本和各类资金提供了大量的投资机遇。

李红源副会长认为,中央企业作为中央直接管理的企业,在关系国家安全和国民经济命脉的主要行业和关键领域占据支配地位,是国民经济的重要支柱。中央企业的做大做强做优,不仅要靠自我发展,更需要金融的支持和推动。保险资金在金融服务实体经济方面走在前列,政策支持力度不断加大。2017年5月保监会印发《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》,保险业在金融回归本源、服务国家战略、维护金融市场稳定和服务实体经济的积极作用得到彰显,并明确提出支持保险资产管理机构开展不良资产处置等特殊机会投资业务。

协会作为交流平台,通过本次研讨会上分享的投资机遇和典型案例,希望能给参会嘉宾一些启发,更好地加强中央企业与保险机构的交流与合作,助力实体经济发展。

图3:国务院国资委研究中心副主任彭建国

国务院国资委研究中心副主任彭建国做了题为《国企改革与结构调整中的投资机遇》的主旨发言,他从国企改革的顶层设计、国企改革的基本态势、国企改革的重点工作、央企结构调整的基本思路、央企重组的发展趋势和投资机遇等方面进行分享。

 
图4: 中国人保资产管理有限公司金融市场部总经理鄂庭

中国人保资产管理公司是中国保险资管行业领军企业,也是国内第一家保险资产管理公司,管理资产规模近万亿元人民币,开创了中国保险资金专业化运用的先河。

本次研讨会,中国人保资产管理有限公司金融市场部总经理鄂庭做了题为《中国保险资管企业在结构调整及金融去杠杆下的资产配置策略》的主题演讲,他认为中央企业是国之重器,是实体经济、国家战略和民生发展的重要载体,保险资金如何服务中央企业的需求,一直是保险资金义不容辞的重要指令。未来保险资金与央企的合作方向和切入点也是保险业不断思考的问题。随后从典型案例介绍、资管新规下的保险资金运用,到创新工具及服务模式,为参会人员进行了详细的讲解。介绍了债权投资计划、永续债模式、债转股模式、股权投资计划、资产支持计划等创新工具及创新模式,以及保险机构参与特殊机会投资业务的政策保障和具体方式 。

 
图5:南方工业资产管理有限责任公司副总经理徐斌

在传统的金融投资机构之外,央企投资机构作为投资领域的后起之秀,依托央企自身的综合优势快速发展。经过多年的实践,在不断地发展和完善。作为央企投资机构的代表之一,南方工业资产管理有限责任公司副总经理徐斌就《央企在改革与结构调整中的投资机遇》做了主题演讲。南方工业资产管理有限责任公司是中国兵器装备集团的资本运营和产融结合发展平台。作为央企较早成立的投资公司之一,在投资实践中,构建了以股权、金融、资产为核心的三大业务体系。通过多年实践,公司在基金管理、重组并购、改制上市、资产处置、金融投资等领域积累了大量的实践经验,为助推兵器集团的产业升级、改革发展、结构调整做出了积极贡献。

发言中,徐总介绍了公司从创立至今的发展历程及发展经验,公司投资理念是始终将产融结合放在第一位,不一味追求规模放大效应。徐总建议央企和险资开展合作要围绕十种核心策略,分别是主业的专业化整合、产业孵化、产业并购重组、股权融资、混合所有制改革、生产制造中的金融服务、上市公司的市值管理、金融投资、资产盘活及非主业出清、特殊机遇投资。并分析了每一个合作触点的合作经验与思路。徐总提出,央企投资公司及保险机构对投资有天然的共同风险偏好及投资诉求,这是合作的基础。最后徐总提出两个思路,一是进一步巩固深化与央企的合作,二是加强与险资企业的交流合作,希望达成共识,收获合作成果。

图6:中航资本产业投资有限公司总经理胡海

中航资本是中国航空工业集团有限公司控股的金融控股类上市公司,它担负着发挥产融结合优势、探索航空产业发展模式的重要使命,旗下拥有多种金融牌照,利用产融结合优势,在相关领域的重大并购、重组、结构调整、战略产业投资上取得了丰硕的成果,积累了丰富的实践经验。

中航资本产业投资有限公司总经理胡海在《航空工业产融结合发展的实践与探索》的主题演讲中指出,中航资本设立的初衷是通过综合金融业务,服务集团的改革与产业结构调整,为集团内单位项目投资和资产整合等提供“军工投行”式金融服务。胡总介绍,2018年12月17日,国资委下发《关于开展国有资本投资公司试点的通知》,明确航空工业成为国有资本投资公司试点单位之一,是此次十一家试点单位中唯一一家商业二类企业、唯一一家军工企业。

胡总介绍了下一步改革的思路和做法,主要有四方面:打造军工国有资本投资公司,市场化方式推动业务整合,提高资本的配置和运营效率,全面推进混改工作。

图7:南方九盈(北京)投资管理有限公司副总经理徐天元

“用好增量,盘活存量”,是中央企业在积极推进国有企业的改革、推动产业结构调整与战略性重组过程中必须解决好的问题。南方九盈作为中国兵器装备集团旗下公司,在服务集团主业的同时,积极探索市场化投资,并与各家央企积极展开合作,在盘活存量资产、服务实体经济等方面积累了丰富的实战经验。南方九盈(北京)投资管理有限公司副总经理徐天元在《央企在结构调整中的投资实践》的主题演讲中指出,随着宏观经济增速持续放缓,供给侧结构性改革的深入推进,以及金融强监管、去杠杆不断持续,不良资产市场迎来投资机遇期。随后深入分析不良资产投资市场的现状、特定不良资产投资的选择、投资逻辑、实践案例等。南方九盈通过与多家央企合作,对诸多困境企业及资产进行债务重组和盘活,有效化解金融风险,服务实体经济。

 
图8:会长廖家生总结发言

会议最后,365bet开户推荐_365bet开户地址_365bet棒球游戏会长廖家生对会议进行总结发言。廖会长表示,险资和央企加深合作是推进混合所有制改革、助力央企转型升级、互利共赢的完美结合,协会将继续搭建交流、共享、创新的平台,推进和深化国有企业改革发展。